受制裁制度主导的俄罗斯市场
自2022年起，欧盟、英国和美国采取的措施严格约束与俄罗斯银行的一切交易。本次调研未核实欧盟措施的细节；英国和美国的相关事实概述如下。
英国2022年2月28日的对俄决定
英国禁止所有英国人士与俄罗斯中央银行、俄罗斯国家财富基金以及俄罗斯财政部进行任何金融交易。就在同一天，英国还冻结了俄罗斯银行VTB的资产。
英镑清算与SWIFT排除
伦敦还赋予自身将被指定银行排除在英镑清算之外的权力。当时，将俄罗斯银行排除出SWIFT网络被表述为需与盟国共同实现的目标。
Gazprombank被列入SDN名单
2024年11月21日，美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）指定了Gazprombank及其位于瑞士、卢森堡、塞浦路斯、香港和南非的六家境外子公司。第113号通用许可为了结在途交易留出了有限期限。
2024年11月五十余家俄罗斯银行受到制裁
同日，另有五十多家俄罗斯银行被列入SDN名单，包括Bank DOM RF、Bank Sinara、National Bank Trust、Fora Bank、Guta Bank、Derzhava和Severgazbank。美国人士未经授权不得处理其信用证。
外国银行面临的对俄次级制裁风险
Evrofinance Mosnarbank和MB Bank依据第14024号行政令被指定，并附带次级制裁风险。与其往来的非美国银行将面临OFAC措施；第114号通用许可涉及部分债务和股票。
俄罗斯金融报文系统：OFAC的警示
OFAC发布了一份警示，说明外国金融机构接入俄罗斯金融报文系统所面临的风险。本次调研未阅读其具体内容，但其存在本身即表明银行须保持高度警惕。
EBRD贸易便利化计划中没有俄罗斯银行
所查阅的EBRD贸易便利化计划开证行名单中没有任何俄罗斯机构。因此，与部分邻国的情况不同，EBRD担保无法为欧洲保兑行承担俄罗斯所开信用证的风险提供支持。
没有记录显示欧洲银行为俄罗斯信用证保兑
没有任何来源记录目前有欧洲银行为俄罗斯信用证加具保兑。如作相反断言将具有误导性；出口商应假定每项申请都将逐案审查，且常常遭到拒绝。
俄罗斯相关交易前的必要审查
在接受俄罗斯信用证之前，应请制裁专家审查货物、交易各方、银行和运输。《跟单信用证统一惯例》（UCP 600）不能凌驾于强制性法律之上，许多银行还会加入制裁条款。
跟单托收与经第三国的交易
跟单托收并不能解决制裁问题。经由哈萨克斯坦等邻国进行的交易同样需要严格审查，因为Credendo已指出存在受制裁货物转口的风险。
俄罗斯的信用保险与评级信息缺失
查阅时，Credendo的俄罗斯国别页面未显示任何评级，经合组织的分类也未经核实。出口信用机构可以告知是否仍有可能提供承保。
为俄罗斯信用证保兑的欧洲银行
资料提及的监管机构与银行
- Banque centrale de la Fédération de Russie：自2022年2月28日起受英国禁令约束，英国人士不得与其进行任何金融交易。
- Office of Foreign Assets Control (OFAC)：美国监管机构，于2024年11月21日将Gazprombank及五十多家俄罗斯银行列入SDN名单。
- Office of Financial Sanctions Implementation (OFSI)：英国金融制裁执行办公室，发布针对俄罗斯的金融制裁通知，包括2025年2月28日的通知。
- Gazprombank JSC：2024年11月被列入SDN名单的俄罗斯银行，其子公司分布于瑞士、卢森堡和塞浦路斯等地。
- VTB：2022年2月28日被英国冻结资产的俄罗斯银行。
- Evrofinance Mosnarbank：2024年11月依据美国第14024号行政令被指定并附带次级制裁风险的银行。
- BERD – liste des émettrices TFP：EBRD贸易便利化计划的官方开证行名单，其中没有任何俄罗斯银行。
由俄罗斯付款的销售须事先核查的事项
- 核实货物在本国司法辖区是否属于出口禁令范围或须事先获得许可。
- 对照SDN名单、OFSI名单和欧盟名单，审查买方、其股东、开证行及中间方。
- 在签订合同或接受信用证之前，咨询制裁领域的专业顾问。
- 询问自己银行的政策：许多银行拒绝任何涉俄交易，即使交易已获许可。
- 记录每项核查，以便在接受检查时证明交易合规。
俄罗斯相关交易的成本
| 项目 | 来源 | 水平 |
|---|---|---|
| 银行保兑 | 欧洲银行 | 未公开；供给极为有限 |
| 制裁合规分析 | 银行或顾问 | 视具体业务而定 |
| 法律意见 | 专业律师事务所 | 协商确定 |
| 可能的许可申请 | 主管机关 | 视程序而定 |
银行对俄罗斯业务要求的单据
- 列明准确货物名称和海关编码的商业发票
- 注明船舶、承运人和运输路线的运输单据
- 原产地证书
- 最终用户声明
- 已对照制裁名单核查交易各方的证明
- 法规要求时提供的出口许可证
俄罗斯业务中的严重错误
- 以为未被指定的俄罗斯银行可以自由往来，而行业制裁或次级制裁仍可能适用。
- 经第三国中转交易以规避禁令，这会使出口商及其银行面临追诉。
- 接受被指定银行的境外子公司付款，例如Gazprombank在瑞士或卢森堡的子公司。
- 以为跟单托收因没有银行付款承诺而不受制裁约束。
俄罗斯信用证与制裁问答
欧洲银行现在还能为俄罗斯信用证加具保兑吗？
所查阅的资料中没有记录任何欧洲银行办理此类保兑。制裁使这类业务受到极大限制；每项申请都取决于开证行、货物及保兑行的政策，结果往往是被拒绝。
自2024年11月起哪些俄罗斯银行被列入SDN名单？
Gazprombank及其六家境外子公司，以及其他五十多家银行，包括Bank DOM RF、Bank Sinara、National Bank Trust、Fora Bank、Guta Bank、Derzhava和Severgazbank。名单不断变化，每笔交易都须重新查阅。
EBRD的计划是否覆盖俄罗斯银行？
不覆盖。所查阅的贸易便利化计划开证行名单中没有俄罗斯银行。因此，没有EBRD担保可以支持对俄罗斯的保兑，保兑行将独自承担全部风险。
对俄次级制裁风险是什么意思？
它针对与某些被指定俄罗斯实体往来的非美国银行，例如Evrofinance Mosnarbank或MB Bank。这些银行即使与美国没有直接联系，也可能面临OFAC措施。
官方来源
OFAC – risques des messageries financières russesofac.treasury.gov
OFSI – avis Russie du 15 décembre 2023assets.publishing.service.gov.uk
Credendo – page pays Russiecredendo.com
一般性信息，更新至2026年10月，不具合同效力：符合某项计划的资格并不保证银行会对特定交易予以保兑。