区块链信用证：愿景、银行联盟与回归现实

2018年5月，汇丰的首笔交易

据GTR报道，2018年5月，HSBC和ING基于R3 Corda技术为Cargill处理了一笔信用证，为一批从阿根廷运往马来西亚的大豆提供融资。该交易在24小时内完成结算，而通常最长需要十天。

为何信用证看似最适合共享账本

一份信用证要在买方、卖方、两三家银行、承运人和保险人之间传递相同的单据。共享账本有望消除纸质单据的寄送、重复录入以及同一单据不同版本之间的差异。

Contour：从Voltron到投产网络

Voltron项目是2017年年中基于R3 Corda的原型，2018年在悉尼Sibos年会上发布，2020年成为独立实体，并于2020年10月全面投产。17个国家的80多家银行和企业对其进行了测试。

处理时间最多缩短90%

GTR报道称，Contour可将信用证处理时间最多缩短90%，从十天缩短到不足24小时。其股东包括Bangkok Bank、BNP Paribas、Citi、CTBC、HSBC、ING、SEB、SMBC和Standard Chartered。

2023年10月宣布关停

2023年10月27日，Contour宣布将于同年11月30日停止运营，原因是其股东银行已停止为其提供资金。根据GTR公布的统计，该网络当时有九家投资银行和二十二家成员银行。

2024年被Xalts收购

2024年2月20日，成立于2022年、获Accel和Citi Ventures支持的金融科技公司Xalts以未披露的价格收购了Contour。该平台由此得以延续，但运营模式已不同于最初的银行联盟。

komgo与大宗商品

komgo源自ING的Easy Trading Connect，成立于2018年8月，于2019年1月投入运营。2018年12月20日，Société Générale在该平台上开立了首份信用证，为Mercuria的一批北海原油提供融资。

银行与贸易商共同持股

komgo共有十五家股东，包括ABN Amro、BNP Paribas、Citi、Crédit Agricole、ING、MUFG、Natixis、Rabobank和Société Générale，以及Gunvor、Koch、Mercuria、Macquarie、Shell和SGS，表明该项目同样由客户推动。

Marco Polo与赊销

2020年6月10日，Commerzbank和İşbank在Marco Polo平台上为Kuraray Europe与Şişecam之间完成了一笔试点交易。这是一项赊销项下的付款承诺，而非信用证，说明这些平台也瞄准其他工具。

银行联盟的大面积关停

GTR列举的已关停网络包括马士基与IBM的TradeLens、Marco Polo和we.trade，Contour还曾收购we.trade的结算业务。这些关停表明，只有同一笔交易的各方都加入，平台才有价值。

国际商会的法律框架

国际商会于2017年6月成立了数字化工作组。eUCP 2.0和eURC 1.0于2019年7月1日生效，eUCP 2.1于2023年7月生效，为电子交单补充了UCP 600。

对出口商意味着什么

数字信用证仍然是信用证：承诺相同，同样可以加具保兑，同样要求单据相符。收益在于时间和寄单成本；与跟单托收之间的选择标准不变。

接收数字信用证时的核查要点

1. 核实信用证除UCP 600外，是否明确纳入eUCP并注明其版本。
2. 确认本方银行与买方银行是同一平台的成员，或者平台之间可以互通。
3. 确定哪些单据可以电子形式接受，哪些仍须提交纸质版。
4. 向承运人获取兼容的电子提单，或安排纸质与电子混合交单。
5. 首次发货前测试交单流程，并保留纸质备用程序。

数字信用证与纸质信用证的成本对比

涉及数字化的单据

• 电子商业发票
• 电子提单
• 电子原产地证书
• 检验证书
• 装箱单
• 保险凭证

电子化信用证中出现的错误

• 接受未纳入eUCP的数字信用证，使电子交单的有效性存疑。
• 以为所有当事方都在同一平台上，而承运人或保险人实际上并未加入。
• 依赖单一网络而没有备用方案，GTR统计的已关停联盟的用户对此深有体会。
• 以为技术可以消除不符点：数据不一致依然是不一致。
• 忽视买方所在国关于电子单据法律效力的当地规定。

一般性信息，更新至2026年10月，不具合同效力：符合某项计划的资格并不保证银行会对特定交易予以保兑。