被贷款机构视为高风险的津巴布韦市场
2023年12月，非洲开发银行指出，国际贷款机构已减少或暂停在津巴布韦的业务，该国被视为高风险市场。若无保兑，出口商完全依赖当地银行以外汇付款的能力。
非洲开发银行开证行：NMB Bank与First Capital Bank
非洲开发银行贸易融资计划2026年8月11日更新的核准开证行名单列有NMB Bank Limited和First Capital Bank Zimbabwe Limited。这两家银行开立的信用证可与核准保兑行进行风险分担。
给予CABS的2500万美元额度
2023年12月19日，非洲开发银行为Central Africa Building Society批准了一项2500万美元的贸易融资额度，预计在三年半内支持约1.75亿美元的贸易，并与一项750万美元的交易担保相互补充。
美国津巴布韦制裁计划的终止
2024年3月4日，第14118号行政令终止了与津巴布韦相关的国家紧急状态及相应制裁计划。2024年4月16日，美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）从联邦法规中删除了《津巴布韦制裁条例》；该计划已归档。
2024年3月的全球马格尼茨基制裁指定
同日，OFAC依据全球马格尼茨基制度指定总统Emmerson Mnangagwa、Auxillia Mnangagwa、Constantino Chiwenga、Owen Ncube、Kudakwashe Tagwirei及Sakunda Holdings、Fossil Agro、Fossil Contracting。相关对手方须筛查。
仍然适用的英国对津巴布韦制裁制度
《2019年津巴布韦（制裁）（脱欧）条例》规定了资产冻结、旅行禁令、军用物资限制，并禁止向津巴布韦国防军提供金融服务或资金。官方页面于2026年5月1日更新。
对英国保兑行的影响
如果买方、最终用户或中间商属于被指定人员或武装部队，伦敦的银行不得为该信用证加具保兑。英国宣布的部分解除措施，并不免除每次承担责任前进行最新核查的义务。
津巴布韦储备银行的外汇管制
Reserve Bank of Zimbabwe发布外汇指令，所查到的最新一份为面向授权银行及其客户的FXD4/2025。货币制度未经核实；信用证币种须与开证行确认。
其他津巴布韦开证行
CABS、FBC Bank和Stanbic Bank Zimbabwe提供贸易融资及进口商服务。它们未列入非洲开发银行开证行名单，主要依赖双边额度；此外，Afreximbank已与CBZ Bank签署两项合计8000万美元的协议。
保兑应对津巴布韦转移风险的作用
即使津巴布韦银行无法以外汇汇出资金，保兑行也须凭相符单据向受益人付款。不可撤销保兑信用证一文详述了这一独立承诺及其局限。
无法取得津巴布韦信用证保兑时的官方承保
如果没有保兑行愿意接受，出口信用机构或私营保险公司可以承保其中部分风险。具体承保条件取决于各机构的国别政策以及制裁筛查的结果。
赞比亚和南非：邻近的供应通道
津巴布韦是内陆国，大部分货物经由邻国进入，因此也有必要了解邻国的银行。赞比亚信用证保兑和南非信用证保兑两文介绍了这些市场。
可为津巴布韦信用证加具保兑的欧洲银行
- Ecobank International (France)：非洲开发银行TFP核准保兑行；可为NMB Bank和First Capital Bank Zimbabwe的信用证加具保兑
- Attijariwafa Bank Europe (France)：非洲开发银行核准保兑行；可为该计划内两家津巴布韦开证行加具保兑
- Belfius Bank (Belgique)：获核准为非洲开发银行TFP保兑行；具备资格，但未见其津巴布韦保兑记录
- Iccrea Banca S.p.A. (Italie)：非洲开发银行核准的意大利保兑行，可为NMB Bank和First Capital Bank Zimbabwe加具保兑
- Banco Santander S.A. (Espagne)：非洲开发银行TFP核准保兑行，可为获核准的津巴布韦开证行信用证加具保兑
- Ghana International Bank Plc (Londres)：非洲开发银行核准保兑行，可为津巴布韦开证行加具保兑；须遵守英国制裁制度
- Crown Agents Bank (Londres)：获核准为非洲开发银行保兑行；可为NMB Bank和First Capital Bank的信用证加具保兑
- British Arab Commercial Bank (Londres)：非洲开发银行计划核准保兑行，可为名单中的津巴布韦开证行加具保兑
- Habib Bank AG Zurich (Suisse)：获非洲开发银行核准为保兑行的瑞士银行，可为两家津巴布韦开证行加具保兑
津巴布韦银行与主管机构
- Reserve Bank of Zimbabwe：中央银行；发布外汇指令，包括面向授权银行的FXD4/2025。
- NMB Bank Limited：非洲开发银行贸易融资计划核准开证行，见2026年8月11日名单。
- First Capital Bank Zimbabwe Limited：非洲开发银行核准开证行，为企业提供贸易融资业务。
- Central Africa Building Society (CABS)：2023年获得非洲开发银行2500万美元额度及750万美元交易担保。
- FBC Bank：提供贸易融资产品的津巴布韦银行，未列入非洲开发银行开证行名单。
- Stanbic Bank Zimbabwe：Standard Bank集团子公司，为进口商提供融资解决方案。
- OFAC：美国制裁主管机构；已终止津巴布韦计划，并依据全球马格尼茨基制度指定相关人员。
- Sanctions britanniques sur le Zimbabwe：英国政府关于2019年制裁制度的官方汇编，于2026年5月1日更新。
津巴布韦信用证的保兑程序
- 对照英国名单和全球马格尼茨基名单，筛查买方、其股东、最终用户及中间商。
- 核实开证行是否为受非洲开发银行计划覆盖的NMB Bank或First Capital Bank Zimbabwe。
- 向非洲开发银行核准的保兑行提出申请，并在签订合同前取得其同意。
- 要求开立以可兑换货币计价、适用UCP 600并授权保兑的不可撤销信用证。
- 确保货物不属于英国对军用物资或国内镇压用品的限制范围。
- 向保兑行提交相符单据，并保存已完成筛查的证明。
津巴布韦保兑信用证的费用
| 项目 | 付款方 | 水平 |
|---|---|---|
| NMB或First Capital Bank信用证的保兑 | 受益人 | 协商确定；可能获非开行覆盖 |
| 其他银行信用证的保兑 | 受益人 | 视国家风险和银行而定 |
| 在津巴布韦开证 | 进口商 | 按开证行收费标准 |
| 强化合规审查 | 计入银行费用 | 未公开 |
| 通知及审单 | 受益人 | 协商确定 |
津巴布韦信用证的常用单据
- 注明最终用户的商业发票
- 多式联运单据或公路运单
- 原产地证书
- 装箱单
- 覆盖经邻国过境运输的保险凭证
- 银行要求时提供的未涉及受制裁人员的声明
津巴布韦信用证的常见错误
- 以为美国计划终止便消除了全部风险，而全球马格尼茨基指定和英国制度依然有效。
- 忽视供应链中与Sakunda Holdings或Fossil Agro的间接关联，这可能导致付款受阻。
- 接受计划外银行开立的信用证，却未确认有代理行对其设有额度。
- 销售可能供武装部队使用的货物，却未核实英国对津巴布韦国防军适用的限制。
- 装运前未向津巴布韦开证行核实付款币种的可兑换性和可得性，便予以接受。
津巴布韦信用证保兑问答
美国对津巴布韦的制裁已经取消了吗？
国别制裁计划已于2024年3月4日终止，相关条例于2024年4月16日删除。但同日多名津巴布韦领导人和企业被依据全球马格尼茨基制度列入名单，因此必须进行严格筛查。
英国银行能否为津巴布韦信用证加具保兑？
可以，前提是交易不涉及被指定人员或津巴布韦国防军，且不涉及受限货物。2019年的英国制度仍然有效；每家银行在承担责任前都会执行自身的核查。
哪些津巴布韦银行受非洲开发银行覆盖？
NMB Bank和First Capital Bank Zimbabwe列于2026年8月11日的核准开证行名单。CABS获得了非洲开发银行的信贷额度和交易担保，但未列入该开证行名单。
保兑能否防范津巴布韦业务中与制裁相关的付款受阻？
不能。保兑行承诺在相符交单时付款，但如果交易违反其必须遵守的制裁制度，则不会付款。因此，筛查必须在开立信用证之前完成。
官方来源
OFAC : retrait des Zimbabwe Sanctions Regulationsofac.treasury.gov
BAD : ligne de 25 M USD pour CABSafdb.org
Afreximbank : accords avec CBZ Bankafreximbank.com
GOV.UK : levée de sanctions sur le Zimbabwegov.uk
一般性信息，更新至2026年10月，不具合同效力：符合某项计划的资格并不保证银行会对特定交易予以保兑。